MSCI World o S&P 500: qué son y en qué se diferencian

Los dos índices más usados por quien invierte en fondos indexados. Qué empresas hay dentro, en qué se parecen, en qué no y qué preguntarte antes de elegir.

Si empiezas a mirar fondos indexados, vas a ver dos nombres una y otra vez: MSCI World y S&P 500. Los dos son índices, es decir, listas de empresas que sirven para medir cómo va una parte de la bolsa. Un fondo indexado copia esa lista. Esta guía te explica qué hay dentro de cada uno, en qué se parecen y qué preguntarte antes de elegir.

1. Qué es un índice

Un índice es una lista de empresas con unas reglas para entrar y salir. No se compra directamente: lo que compras es un fondo o un ETF que lo copia. Si el índice sube un 10% en un año, el fondo sube algo menos de un 10% (lo que se lleva la comisión).

Por eso la comisión importa tanto: es lo único que separa tu resultado del índice.

2. El S&P 500

Agrupa unas 500 de las mayores empresas que cotizan en Estados Unidos. Dentro están nombres que conoces: Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon.

Ventaja: empresas muy grandes, muy seguidas y con mucha información.
Ojo: todo es de un solo país y en dólares. Si a Estados Unidos le va mal durante años, no tienes nada que compense.

3. El MSCI World

Agrupa más de mil empresas grandes y medianas de 23 países desarrollados: Estados Unidos, Japón, Reino Unido, Francia, Alemania, Suiza, Canadá y otros.

Ventaja: repartes entre varios países y monedas.
Ojo: como pesa más quien más vale en bolsa, Estados Unidos ocupa más de dos tercios. Y no incluye países emergentes como China o la India.

4. En qué se parecen

Más de lo que dicen los foros. Las mayores posiciones del MSCI World son casi las mismas que las del S&P 500, porque las empresas más grandes del mundo son estadounidenses. En un año normal, los dos suelen moverse en la misma dirección.

5. Cómo elegir

No hay uno "mejor". Hazte estas preguntas:

¿Quieres depender de un solo país? Si no, el MSCI World reparte más.
¿Qué comisión tiene el fondo concreto? Entre dos fondos que copian el mismo índice, el barato suele ganar.
¿Fondo o ETF? En España, los fondos permiten traspasos sin pagar impuestos; los ETF no.
¿Quieres países emergentes? Existen índices que los incluyen (por ejemplo, el MSCI ACWI).

Elijas el que elijas, lo que más pesa es mantenerlo muchos años y seguir aportando.

Errores comunes

Elegir por la rentabilidad de los últimos 5 años, como si fuera a repetirse.
Comprar los dos pensando que diversificas, cuando se solapan mucho.
Olvidar que el S&P 500 va en dólares: el cambio euro-dólar también mueve tu resultado.
Fijarse en el nombre del índice y no en la comisión del fondo.

Checklist

Sé qué índice copia el fondo y qué países incluye.
He comparado la comisión total (TER) de varias opciones.
Sé si es fondo de inversión o ETF y qué implica para los traspasos.
Tengo claro que lo mantendré años, no meses.

Preguntas frecuentes

¿Puedo tener los dos?

Puedes, pero buena parte de lo que compras se repite. Si buscas repartir más, tiene más sentido añadir algo distinto (por ejemplo, emergentes) que duplicar Estados Unidos.

¿Cuál ha dado más en el pasado?

En los últimos años, el S&P 500, porque a Estados Unidos le ha ido mejor que al resto. Que haya pasado no significa que vaya a seguir pasando.

¿Necesito mucho dinero?

No. Hay fondos indexados sobre los dos índices que admiten aportaciones pequeñas.

Un índice no es una apuesta por una empresa: es una forma de tener un trozo de muchas a la vez. En la Academia de Fintols tienes la lección "Fondos indexados y ETF" para entenderlo en cinco minutos.

Artículo educativo de la Academia Fintols. No es recomendación de inversión.